Austrian news on economic repercussions of Katrina

[JDPriestly]

Here is a very rough translation (not totally accurate, I fear, but pretty reliable) of the report in the Austrian newspaper, Der Standard, on some of the anticipated economic affects of Katrina. If you love coffee, stock up.

"The Mississippi is the artery of the American economy and New Orleans is the front door," according to the analysis of Al Delattre of the consulting firm, Accenture Ltd. published in the Thursday edition of the Washington Post. Every year, 60 percent of American wheat experts from the massive fields of the middle west pass through the port of New Orleans, as do goods worth about 49 million dollars and 26 percent of the US production of oil and natural gas.

Transportation companies, import/export/trading businesses and port management reported on their damages. Some could not estimate how much they would be affected because their facilities, plants and warehouses cannot be reached. Representatives from Union Carbide Corporation explained that they knew nothing about the fate of their chemical factories in Louisiana, and it will probably take weeks to begin production again. Chiquita reported heavy damages at their Mississippi facilities where a fourth of the banana imports from Central America are to be stored.

Coffee will become more expensive.

A fourth of the raw coffee for the U.S. is stored in the warehouses of New Orleans, 211 million pounds. Driven by the fear that the imports of their coffee deliveries can't be redirected and that most of the coffee is lost, the price of December coffee futures has already risen 1,01 dollar a pound on the New York futures market. Sugar for coffee is also affected: representatives of the Agriculture Department have already suggested the likelihood of a rise in the sugar import quotas in order to prevent the threat of a shortage.

Large farms in the middle west that ship their harvests via the Mississippi are also affected and then export them to the whole world. The harvest season for wheat has just begun. As opposed to wheat, corn, soy exports, the businesses that sell such goods can switch their shipments to Houston or Tampa for example.

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{"Der Mississippi ist die Herzschlagader der amerikanischen Wirtschaft, und New Orleans ist das Eintrittstor", analysiert Al DeLattre von der Beratungsfirma Accenture Ltd. gegenüber der "Washington Post" (Donnerstagsausgabe). Jährlich passieren 60 Prozent der amerikanischen Getreideexporte von den riesigen Feldern des Mittleren Westens die Häfen um New Orleans, Waren um 49 Mrd. Dollar und 26 Prozent der US-Versorgung mit Erdöl und Erdgas laufen durch die Region.

Die betroffenen Transportunternehmen, Handelskonzerne und Hafenunternehmer veröffentlichen reihenweise ihre Schadensberichte. Einige können noch gar nicht abschätzen, wie schwer sie getroffen wurden, weil ihre Anlagen, Fabriken und Lagerhäuser unerreichbar sind. Vertreter von Union Carbide Corp. etwa erklärten, sie wüssten nichts über das Schicksal ihrer Chemiefabriken in Louisiana, es werde daher vermutlich Wochen dauern um den Betrieb wieder aufzunehmen. Chiquita meldete schwere Schäden an Anlagen in Mississippi, wo ein Viertel der Bananenimporte aus Mittelamerika gelagert wird.

Kaffee wird teurer

In den Warenhäusern von New Orleans wird ein Viertel des Rohkaffees für die USA gelagert, 211 Millionen Pfund. Angetrieben von Befürchtungen, dass die Importeure ihre Kaffeelieferungen nicht umdirigieren können und dass große Mengen des Kaffees verloren sind, stieg der Preis für Kaffee-Lieferungen für Dezember an der New Yorker Warenbörse bereits auf 1,01 Dollar pro Pfund. Auch der Zucker für den Kaffee ist betroffen: Vertreter des Landwirtschaftsministeriums haben bereits eine mögliche Anhebung von Zucker-Importquoten erörtert, um einen drohende Engpass zu verhindern.

Betroffen sind auch die großen Farmen im Mittleren Westen, die ihre Ernte über den Mississippi verschiffen und dann in die ganze Welt exportieren. Die Erntesaison für Getreide hat gerade begonnen. Im Gegensatz zu den Getreide-, Mais- und Soja-Exporteuren können die Händler von sonstigen Gütern etwa auf Houston oder Tampa ausweichen.

http://derstandard.at/

[Tace]

1. Thanks For The Story

Those Austrians are pretty sharp with their economics -- Like razors actually.